Сегодня утром в "Ритц Карлтоне" открылся форум биржи, который в этом году проходит в формате рабочих сессий с участникам рынка. Им представили новый проект − торговлю с отложенными исполнением сделок (т+3).
Мероприятие началось в 9.30 утра вступительным словом Рубена Аганбегяна, президента ММВБ-РТС, который отметил, что ему хотелось бы, чтобы форум носил максимально прикладной характер и этим бы отличался от прочих подобных мероприятий. Сергей Швецов, председатель совета директоров биржи и зампред ЦБ, начал с анекдота про старых супругов: пока они решали, кто закроет дверь, воры вынесли весь дом. "Биржи объединились и увидели, что пока они конкурировали друг с другом за долю на российском рынке, рынок ушел в другое место, и теперь стоит задача его вернуть", − отметил Швецов. В этом, по его мнению, поможет новый проект, который получился немного не таким, как представлялось ЦБ.
Перед презентацией нового режима Т+3 Роман Горюнов, первый зампредправления ММВБ-РТС, отметил, что приятно видеть в зале много знакомых лиц: "Наша индустрия большая, но мы все давно работаем вместе и хотелось бы, чтобы дружеская атмосфера на рынке сохранялась". 
Затем Горюнов перешел к сути проекта, который уже обсудили на профильных комитетах ММВБ-РТС: "Это не проект биржи, а наш общий проект". В его рамках, правда придется решить регулятивные сложности. Нормативная база будет готова к 1 ноября, отметил Швецов. А Панкин пообещал, что методики управления рисками и стресс-тестирования центрального контрагента будут приняты к концу лета.
Суть же проекта в следующем. Это организация торгов ценными бумагами в секторе "основной рынок" с частичным обеспечением заявок и исполнением сделок в дату, отличную от даты заключения (т+3). Время торгов: с 10.00 до 19.00 (основная сессия) и с 19.00 до 23.50 (вечерняя сессия), время исполнения обязательств по поставке − до 17.00. По сегментам т+3, т+0 и Forts у участников будет единая денежная позиция, а центральным контрагентом по сделкам станет НРД.
Изменятся и требования к участникам рынка - им нужно будет довнести средства в гарантийный фонд, размер ММВБ-РТС пока не определила, но общая сумма на всех участников должна увеличиться на 2,5 млрд руб. По словам Горюнова, они ожидают, что к новому режиму подключатся 200 клиринговых членов (сейчас их 600). Доля тех, кто не сможет довнести средства, и, соответственно, стать участником, составляет 1,4% от объема торгов на рынке, эти компании смогут работать в рамках суббброкерских схем. 
На первом этапе в новом режиме будет торговаться 35 бумаг (ликвидные акции, РДР и иностранные бумаги). На втором и третьем этапе это будет 60 бумаг, включая ОФЗ и облигации (топ-15). По мнению биржи, т+3 заинтересует такие сегменты клиентов как нерезидентов (весь мир торгует в режиме т+n), алготрейдеров и субброкеров. "Наша задача − максимально комфортный переход всех участников на новый режим", − резюмировал Горюнов. Режим т+0 и рынок Standard после перехода всех участников на новый режим (примерно в ноябре) будут закрыты.
Вопросы из зала были разными. Наибольшую поддержку вызвало эмоциональное обращение сотрудника компании "Максус Капитал", пожаловавшегося, что из-за того, что торги заканчиваются в 19.00, он не успевает в детский сад: "Торговали в новогодние каникулы, а теперь еще и майские праздники улетают − торгуем не только 7 и 8 мая, но и 5-того, в субботу, когда ни работает ни один из глобальных рынков". "Из вас четверых в президиуме как минимум трое на Новый год, наверняка, отдохнули", − закончил он. На правах работавшего на каникулах на вопрос отвечал Швецов: "торговля в январе была решением пользовательских комитетов, а 5 мая работает вся страна по закону".
Панельная сессия закончилась приглашением Рубена Аганбегяна посетить вечерний прием в честь 20-летия биржи.

Москва. 5 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Максимальный простой "ММВБ-РТС" в праздники будет не более одного рабочего дня Лондона или Нью-Йорка, сообщил заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов на Форуме "ММВБ-РТС-2012" в четверг.
На этой неделе совет директоров биржи принял решение проводить торги 7-8 мая, а ранее торги проводились и в новогодние праздники.
"Биржа приняла решение торговать в майские праздники. Больше таких решений не будет. Со следующих праздников это будет автоматически, то есть российская биржа будет простаивать не более одного рабочего дня Лондона или Нью-Йорка", - сообщил С.Швецов.
В интервью агентству "Интерфакс-АФИ" он уточнил, что такое решение было принято дирекцией биржи, это изменение в правило торгов. Кроме того, сказал он, это касается всех российских праздников, а не только новогодних и майских.
Кроме того, С.Швецов сообщил журналистам, что на сегодняшний день ЦБ РФ не принял решение, будет ли он проводить операции, в частности, по рефинансированию, 7 и 8 мая. "Мы должны получить заявление от биржи и решить, что делать", - сказал он.

МОСКВА, 5 апр - ПРАЙМ. Объединенная биржа ММВБ-РТС планирует запустить систему расчетов T+N в ноябре, сообщил заместитель председателя Банка России Сергей Швецов на финансовом форуме ММВБ-РТС. По его словам, совет директоров биржи впервые принял решение, противоположное тому, что предлагал ЦБ. "Это значит, что мы все несем ответственность за тот продукт, что появится", - сказал Швецов. В частности, ЦБ предлагал оставить расчеты T+0 и отказаться от 100-процентного депонирования, однако совдир биржи решил ввести расчеты T+3. В настоящее время на ММВБ действует система расчетов Т+0, которая подразумевает 100% предварительное депонирование денежных средств и ценных бумаг, а расчеты по сделке производятся на следующий день после заключения сделки. Новая система расчетов Т+3 с режимом "поставка против платежа" заключается в том, что расчеты по заключенной сделке осуществляются на третий рабочий день с даты заключения сделки и с условием встречной поставки против платежа и использованием центрального контрагента. Как сказал Швецов, совет директоров ММВБ-РТС принял решение не допускать иностранные клиринговые дома к новой системе торгов, хотя ЦБ выступал за их допуск. Кроме того, по новой системе в одном стакане будут заявки и в долларах, и в рублях, и в акциях, и в расписках, сказал Швецов. Как сказал старший управляющий директор - зампредправления биржи Роман Горюнов, на первом этапе к торгам с центральным контрагентом будет допущено примерно 35 ликвидных бумаг, а также иностранные ценные бумаги, которые будут допущены к биржевой торговле. При этом торги с расчетами Т+0 будут закрыты. По словам Горюнова, при переходе к системе расчетов Т+N нужна модернизация системы клиринга, так как возникают риски центрального контрагента на участников торгов и наоборот. В этой связи будут применяться подходы, используемые в мире. В частности, участникам будет предложено внести взнос в гарантийный фонд, размер которого пока не определен. Кроме того, в дальнейшем планируется повысить требования к капиталу клиринговых членов. На первом этапе требования составят 35 миллионов рублей, что соответствует требованиям ФСФР. Предполагается, что расчеты будут осуществляться НРД, который к этому времени объединится к ДКК. Горюнов также сообщил, что торги Т+3 будут осуществляться без дивидендов, то есть, если сделка заключена до даты закрытия реестра, а расчеты - после даты закрытия реестра, то дивиденды эмитентом начисляться не будут. При этом, по его словам, необходимо внести изменения в законодательство, требующие раскрывать эмитентом дату закрытия реестра за семь дней до самой даты. Сейчас эти поправки в законодательство прорабатываются и в ближайшее время будут внесены на рассмотрение.

МОСКВА, 5 апр - РИА Новости. Объединенная биржа ММВБ-РТС планирует запустить систему расчетов T+N в ноябре, сообщил заместитель председателя Банка России Сергей Швецов на финансовом форуме ММВБ-РТС.
По его словам, совет директоров биржи впервые принял решение, противоположное тому, что предлагал ЦБ. "Это значит, что мы все несем ответственность за тот продукт, что появится", - сказал Швецов.
В частности, ЦБ предлагал оставить расчеты T+0 и отказаться от 100-процентного депонирования, однако совдир биржи решил ввести расчеты T+3.
В настоящее время на ММВБ действует система расчетов Т+0, которая подразумевает 100% предварительное депонирование денежных средств и ценных бумаг, а расчеты по сделке производятся на следующий день после заключения сделки. Новая система расчетов Т+3 с режимом "поставка против платежа" заключается в том, что расчеты по заключенной сделке осуществляются на третий рабочий день с даты заключения сделки и с условием встречной поставки против платежа и использованием центрального контрагента.
Как сказал Швецов, совет директоров ММВБ-РТС принял решение не допускать иностранные клиринговые дома к новой системе торгов, хотя ЦБ выступал за их допуск. Кроме того, по новой системе в одном стакане будут заявки и в долларах, и в рублях, и в акциях, и в расписках, сказал Швецов.
Как сказал старший управляющий директор - зампредправления биржи Роман Горюнов, на первом этапе к торгам с центральным контрагентом будет допущено примерно 35 ликвидных бумаг, а также иностранные ценные бумаги, которые будут допущены к биржевой торговле. При этом торги с расчетами Т+0 будут закрыты.
По словам Горюнова, при переходе к системе расчетов Т+N нужна модернизация системы клиринга, так как возникают риски центрального контрагента на участников торгов и наоборот. В этой связи будут применяться подходы, используемые в мире. В частности, участникам будет предложено внести взнос в гарантийный фонд, размер которого пока не определен. Кроме того, в дальнейшем планируется повысить требования к капиталу клиринговых членов. На первом этапе требования составят 35 миллионов рублей, что соответствует требованиям ФСФР.
Предполагается, что расчеты будут осуществляться НРД, который к этому времени объединится к ДКК.
Горюнов также сообщил, что торги Т+3 будут осуществляться без дивидендов, то есть, если сделка заключена до даты закрытия реестра, а расчеты - после даты закрытия реестра, то дивиденды эмитентом начисляться не будут. При этом, по его словам, необходимо внести изменения в законодательство, требующие раскрывать эмитентом дату закрытия реестра за семь дней до самой даты. Сейчас эти поправки в законодательство прорабатываются и в ближайшее время будут внесены на рассмотрение.

 

Москва. 5 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Вопрос о председателе совета директоров "ММВБ-РТС" будет решаться с учетом рекомендаций инвестбанков, организующих IPO объединенной биржи.
Как сообщил заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов, его срок на посту председателя совета директоров "ММВБ-РТС" заканчивается в июне, затем избирается новый совет директоров, который назначит председателя. "Кого выберут, того выберут", - сказал С.Швецов "Интерфаксу".
По его словам, решение по выбору нового председателя будет зависеть от рекомендаций инвестиционных банков, которые были выбраны для организации IPO биржи. "Они должны сказать, как полезнее, как правильнее", - заявил зампред ЦБ.
"В любом случае, мы (ЦБ РФ - ИФ) выходим из капитала биржи в ближайшие несколько лет, в любом случае когда-то это (уход представителя ЦБ с поста председателя совета директоров - ИФ) случится", - сказал С.Швецов, подчеркнув, что задача Банка России - "полностью выйти" из капитала биржи.
"ММВБ-РТС" планирует провести IPO до середины 2013 г., получив оценку в $6 млрд. Глобальные координаторы IPO - JP Morgan, Credit Suisse, Сбербанк (РТС: SBER) и ВТБ (РТС: VTBR), букраннеры - "Ренессанс Капитал", Deutsche Bank, UBS, Goldman Sachs и Morgan Stanley.
О том, что С.Швецов может покинуть пост председателя совета директоров биржи, ранее на этой неделе сообщили со ссылкой на источники "Ведомости".

 

МОСКВА, 5 апр - ПРАЙМ. Биржа ММВБ-РТС и Департамент науки, промышленной политики и предпринимательства города Москвы подписали соглашение о сотрудничестве в области развития рынка инноваций и инвестиций (РИИ) и привлечения инвестиций в инновационные компании Москвы, передает корреспондент агентства "Прайм" с церемонии подписании документа.
Взаимодействие в рамках заключенного соглашения будет направлено на обеспечение поддержки инновационных компаний Москвы с использованием инструментов РИИ и реализуемых Департаментом программ поддержки инновационного предпринимательства, включая организацию совместных мероприятий по продвижению РИИ и информационно-аналитическую поддержку инновационных компаний. Одним из направлений взаимодействия в ближайшее время должно стать участие РИИ в работе создаваемого Москвой Центра инновационного развития.
Сотрудничество РИИ с Департаментом получило активное развитие в 2011 году, когда Москва стала первым российским регионом, инновационный эмитент из которого получил компенсацию расходов по выходу на РИИ в рамках программы поддержки малого и среднего предпринимательства.
"Наша совместная задача – выстраивание комплексной системы поддержки инновационных компаний и проектов на различных стадиях инвестиционного цикла – от начальной, так называемой "посевной" стадии, до выхода компании на IPO", – заявил президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян.
Выдача нового вида субсидий на возмещение расходов малых инновационных компаний-эмитентов, связанных с допуском их ценных бумаг к торгам на фондовой бирже - это первый значимый результат сотрудничества с ММВБ-РТС, сказал руководитель Департамента Алексей Комиссаров. Стороны намерены подкрепить этот результат "новыми действенными инструментами поддержки инновационных компаний", добавил Комиссаров.
По его словам, еще в 2011 году правительство Москвы запустило проект по компенсации затрат московским эмитентам, выводящих свои акции на биржу, в размере 50% от всех соответствующих затрат.
Как сообщил на церемонии подписания исполнительный директор по рынку инноваций и инвестиций ММВБ-РТС Геннадий Марголит, биржа в настоящее время работает с целым рядом компаний, в том числе московских, и некоторые из них будут выведены на биржу в текущем году. Это IT-компании, интернет-компании и компании, работающие в сфере фармабиотехнологий.

МОСКВА, 5 апр - ПРАЙМ. Биржа ММВБ-РТС рассматривает возможность увеличения продолжительности торгов на всех сегментах рынка до 23.00 мск, сообщил журналистам президент биржи Рубен Аганбегян.
В настоящее время торги на основной сессии фондового рынка и на рынке Classica заканчиваются в 18.45 мск.
По его словам, это можно решить за счет организации дополнительной смены в Новосибирске. Через Новосибирский филиал ММВБ-РТС работает большое число брокеров, поэтому важно обеспечить им условия торговли в случае удлинения времени торгов.
При этом, как сказал Аганбегян, этот вопрос будет еще обсуждаться с участниками рынка.

МОСКВА, 5 апр (Рейтер) - Биржа ММВБ-РТС, стремясь минимизировать риски участников рынка, планирует сократить число нерабочих дней в то время, когда функционируют зарубежные площадки.
"Мы договорились о том, что российская биржа не будет простаивать более одного дня, когда торгуют Лондон и Нью-Йорк", - сказал зампред центробанка РФ Сергей Швецов на форуме ММВБ-РТС.
Однако пока эти инициативы находятся на стадии обсуждения, и представители биржи не обозначили конкретных сроков их внедрения.
"Нужно системно договориться о том, в каком режиме мы торгуем, чтобы не решать этот вопрос каждый раз индивидуально в зависимости от инициатив правительства", - сказал журналистам президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян.
Решение об изменении режима торгов принимают комитеты пользователей биржи.
В этом году биржа сократила число праздничных дней ради того, чтобы синхронизировать работу российского финансового рынка с зарубежными торговыми площадками и исключить возможные риски, связанные с отсутствием торгов в течение длительного времени. Торги на всех рынках ММВБ-РТС проводились с 3 по 6 января 2012 года, на которые в РФ приходятся официальные выходные.
Предстоящие майские праздники также будут укороченными для трейдеров. Биржа будет проводить торги на фондовом и срочных рынках 7 и 8 мая в обычном режиме. В субботы 28 апреля и 5 мая, официальные в РФ рабочие дни, биржа будет функционировать, несмотря на выходные дни для зарубежных площадок.
Руководство ММВБ-РТС уже не первый год обсуждает возможность круглосуточной торговли, но пока эта идея не приобрела конкретные очертания.
(Злата Гарасюта)

Москва. 5 апреля. ИНТЕРФАКС-АФИ - Объединенная биржа "ММВБ-РТС" намерена в ноябре 2012 года запустить расчеты Т+3 и частичное предварительное депонирование на основном фондовом рынке, сообщил главный управляющий директор биржи Роман Горюнов на "Форуме ММВБ-РТС" в четверг.
На сегодняшний день основной фондовый рынок биржи работает с расчетами Т+0 и полным предварительным депонированием.
Ранее участники рынка говорили, что биржа планирует запустить новую систему расчетов с 1 ноября.
"Это в некотором виде революция на финансовом рынке, уж точно на фондовом рынке. И это не проект биржи, это проект участников торгов, регуляторов", - заявил Р.Горюнов.
Как сообщил на форуме заместитель председателя ЦБ РФ Сергей Швецов, "ММВБ-РТС" в этом году приняла "два удивительных решения" - по стратегии и расчетам Т+n, которые "абсолютно не совпадают с тем, что предлагал ЦБ РФ, это впервые".
"Значит ли это, что ЦБ не несет ответственность за это решение? Не значит. Это означает, что мы все несем ответственность за то решение, которое принимается, за продукт, который появится, за будущее российской инфраструктуры (. . .) Будет ли это эффективным? Не знаю, мне очень интересно, посмотрим", - заявил он.
По его словам, этот проект обсуждался на большинстве пользовательских комитетов.
Р.Горюнов сообщил, что гарантию исполнения обязательств по сделкам будет обеспечивать центральный контрагент, функцию которого возьмет на себя "Национальный клиринговый центр" (входит в группу "ММВБ-РТС").
"Считаем крайне важным, чтобы в качестве сервиса участникам рынка была представлена единая денежная позиция на фондовом и срочном рынке", - сказал он.
По словам Р.Горюнова, переход к Т+3 потребует модернизации клиринга, будут предъявляться дополнительные требования к клиринговым членам, в том числе по размеру собственного капитала и взносу в гарантийный фонд. На первом этапе требования к собственному капиталу составит 35 млн рублей, что соответствует требованию Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) к минимальному капиталу профучастников. Размер взноса в гарантийный фонд пока не определен.
"Исходя из оценки операций существующих участников торгов, мы думаем, что клиринговыми членами станут порядка 200 компаний из 600", - сказал он, отметив, что оставшиеся 400 участников торгов на сегодняшний день обеспечивают только 1,4% оборотов.
Кроме того, сообщил Р.Горюнов, на первом этапе расчеты Т+3 будут распространяться на 35 самых ликвидных акций российских компаний и депозитарных расписок. На второй этапе планируется распространить расчеты уже на 60 бумаг, в том числе ОФЗ, на третьем этапе добавятся также корпоративные облигации. Он не уточнил сроки второго и третьего этапов.

ММВБ-РТС планирует ввести правило, согласно которому биржа не может простаивать больше одного торгового дня в Лондоне и Нью-Йорке. Об этом сообщил заместитель председателя Банка России, председатель совета директоров биржи Сергей Швецов, выступая на финансовом форуме ММВБ-РТС. Комментируя решение биржи о проведении торгов во время майских праздников, он подчеркнул, что это решение принято для минимизации рисков участников рынка. С.Швецов добавил, что при обсуждении этого решения с комитетом пользователей было высказано предложение автоматически ввести правило, по которому российская биржа не будет простаивать в течение длительного периода, если на ведущих международных торговых площадках в это время проходят торги.
"Российская биржа не будет простаивать более одного торгового дня в Лондоне и Нью-Йорке", - описал он суть предложения.

МОСКВА, 5 апр - ПРАЙМ. ММВБ-РТС рассматривает возможность в будущем не приостанавливать торги более чем на один день в праздники, если в эти дни проводятся торги в Лондоне и Нью-Йорке, заявил заместитель председателя Банка России Сергей Швецов на финансовом форуме ММВБ-РТС.
"Российская биржа не будет простаивать больше одного торгового дня", - сказал он, имея в виду, что если в России будут вводиться длительные праздничные дни тогда, когда на Западе торги проходят, ММВБ-РТС не будет приостанавливать торги более чем на один день.
Как пояснил журналистам президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян, пока решения окончательного нет, но было предложение выработать системный подход к процедуре проведения торгов в случае введения дополнительных праздничных дней в России. При этом он отметил, что в настоящий момент ММВБ-РТС только приняла решение по проведению торгов 7-8 мая 2012 года в праздничные дни в России. Остальных решений нет, подчеркнул он.
Ранее премьер-министр РФ Владимир Путин подписал постановление, в соответствии с которым в этом году россияне на майские праздники будут отдыхать четыре дня - с 6 по 9 мая. По словам Путина, выходной день с субботы, 5 мая, будет перенесен на понедельник, 7 мая, и с субботы, 12 мая, на вторник, 8 мая. Таким образом, получится четыре выходных дня подряд.

ММВБ-РТС планирует ввести правило, согласно которому биржа не может простаивать больше одного торгового дня в Лондоне и Нью-Йорке. Об этом сообщил заместитель председателя Банка России, председатель совета директоров биржи Сергей Швецов, выступая на финансовом форуме ММВБ-РТС. Комментируя решение биржи о проведении торгов во время майских праздников, он подчеркнул, что это решение принято для минимизации рисков участников рынка.
С.Швецов добавил, что при обсуждении этого решения с комитетом пользователей было высказано предложение автоматически ввести правило, по которому российская биржа не будет простаивать в течение длительного периода, если на ведущих международных торговых площадках в это время проходят торги.
"Российская биржа не будет простаивать более одного торгового дня в Лондоне и Нью-Йорке", - описал он суть предложения.
Биржа также планирует ввести минимальную ежемесячную комиссию для участников рынка в размере 20 тыс. руб. Об этом сообщил исполнительный директор биржи Роман Горюнов. Он пояснил, что эту комиссию участник рынка должен будет платить независимо от того, совершает ли он торговые операции или нет. "Мы это делаем для того, чтобы простимулировать людей торговать, а не регистрироваться на бирже просто, чтобы держать торговое место", - сказал он.

МОСКВА, 5 апр - РИА Новости. Минфин РФ планирует в течение года довести объем выпуска 15-летних облигаций федерального займа (ОФЗ) до 150 миллиардов рублей, а также и остальные выпуски, об этом сообщил директор долгового департамента министерства Константин Вышковский на финансовом форуме ММВБ-РТС.
В текущем году министерство провело два аукциона по размещению гособлигаций со сроком погашения через 15 лет (серии 26207), размещенный объем выпуска составляет 17,926 миллиарда рублей.
По словам Вышковского, Минфин планирует доводить объем выпуска в обращение по каждой серии ОФЗ до 150 миллиардов рублей. При этом он отметил, что дополнительные выпуски будут предлагаться Минфином при наличии спроса со стороны рынка.
"Мы ждем 1 июля, когда откроется рынок для нерезидентов, и, возможно, будем предлагать большие объемы", - сказал Вышковский, добавив, что это будет возможно только при наличии соответствующего спроса.
Он напомнил, что Минфин никогда не размещал объемы выпусков ОФЗ, заложенные в бюджете. В частности, в 2011 году программа заимствований была сокращена.
"Мы будем размещать столько, сколько рынок в состоянии "переварить", - сказал Вышковский.

 

ММВБ-РТС переходит на новую систему расчетов Биржа ММВБ-РТС представила концепцию перехода на новую систему расчетов, которая позволит совершать сделки без полного обеспечения по ним с отсрочкой исполнения. Либерализация системы расчетов обернется требованием к участникам торгов, однако эксперты рассчитывают, что она позволит привлечь на российский рынок новых инвесторов и увеличит его ликвидность. Вчера на финансовом форуме ММВБ-РТС первый заместитель председателя правления биржи Роман Горюнов презентовал новую систему расчетов t+3. В отличие от нынешней системы t+0 она позволяет исполнять сделку не в день заключения, а на третий рабочий день. Кроме того, новая система расчетов предполагает появление в сделке третьей стороны -- центрального контрагента, а также не стопроцентное обеспечение, как это происходит сейчас, а частичное. По словам господина Горюнова, систему расчетов t+3 планируется ввести с 1 ноября. Изменения были одобрены советом директоров ММВБ-РТС во вторник. Именно в режиме t+n (частным случаем которого является режим t+3) проходят сделки на ведущих мировых биржах. Переход на новую систему расчетов - один из основных пунктов стратегии объединенной биржи до 2015 года. С этой целью ММВБ-РТС до конца 2013 года планирует создать единую клиринговую систему для срочного, фондового и валютно-денежного рынков. Сейчас режим t+n есть в секторе РТС -- Standard, но основная ликвидность сосредоточена в той фондовой секции объединенной биржи, которая ранее относилась к ММВБ. На первом этапе по новой системе расчетов будут проходить сделки только с 35 самыми ликвидными акциями и российскими депозитарными расписками на них, а также с иностранными ценными бумагами. На втором этапе количество бумаг, сделки с которыми можно будет проводить по формуле t+3, увеличится до 60, включая облигации федерального займа. Третий этап предполагает торговлю в новом режиме наиболее ликвидными облигациями российских эмитентов, что позволит довести общее количество ценных бумаг, сделки по которым проходят в системе расчетов t+3, до 75. Введение новой системы расчетов повлечет за собой существенные изменения в работе участников торгов. Они будут разделены на две группы: клиринговых членов, имеющих право рассчитывать позиции своих клиентов в новом режиме, и участников торгов, которые будут платить за такие расчеты комиссию клиринговым членам. После перехода в новый торговый режим число клиринговых членов, по прогнозу ММВБ-РТС, сократится с более чем 600 до 200. Это произойдет потому, что участники торгов, претендующие на проведение расчетов в режиме t+3, должны будут соответствовать установленным биржей требованиям. Так, на первом этапе их капитал должен быть не менее 35 млн руб. Если сейчас это совпадает с лицензионными требованиями ФСФР, то в дальнейшем биржа планирует повышать эту планку. Второй этап введения новой системы расчетов будет сопровождаться повышением требований к риск-менеджменту. Участники клиринга должны будут делать дополнительные взносы в гарантийный фонд. "Переход к торгам t+n означает, что у участников рынка появляются риски перед центральным контрагентом. Во всем мире такие риски нивелируются как раз за счет денежных отчислений участников клиринга в специальный гарантийный фонд",- сообщил "Ъ" Роман Горюнов. На сегодняшний день на бирже уже существует гарантийный фонд, он формируется за счет взносов самой биржи и участников, торгующих на срочном и валютном рынках, а его объем составляет 2,8 млрд руб. Размер новых взносов пока не определен, но предполагается, что он будет зависеть от того, в скольких секциях торгует участник рынка, а также от объема его суммарной позиции. Господин Горюнов отметил лишь, что нынешний объем фонда должен увеличиться примерно на 2 млрд руб. После введения новой системы расчетов брокерам будет удобнее открывать и закрывать позиции клиентов, поскольку им не надо будет следить за каждым инструментом и открытой позицией в режиме онлайн, отмечают эксперты. При этом для инвесторов--физических лиц ничего не изменится. "Им надо будет лишь разъяснить, что теперь, по сути, они будут совершать сделки не с ценными бумагами, а лишь с обязательствами по ним",- говорит управляющий директор "Церих Кэпитал Менеджмент" Сергей Давыдкин. Наибольшую же выгоду от нововведений получат институциональные инвесторы. "Отсутствие обязательства стопроцентного обеспечения по сделкам высвободит у них часть средств, которые можно будет направить на другие операции",- отмечает директор DMA-проектов "Открытия Капитал" Александр Оспищев. Он добавляет, что система расчетов t+3 способна повысить ликвидность российского рынка за счет прихода на него иностранных инвесторов: "Они привыкли работать именно в таком режиме, а потому можно рассчитывать, что доля нерезидентов на нашем рынке и его ликвидность вырастут".

Работа биржи ММВБ-РТС уже со следующего года будет максимально синхронизирована с работой бирж Лондона и Нью-Йорка. Это касается проведения торгов в праздничные дни. "Мы договорились о том, что российская биржа не будет простаивать более одного дня, когда торгуют Лондон и Нью-Йорк",-- заявил вчера председатель совета директоров биржи и заместитель председателя Центрального банка (является основным акционером ММВБ-РТС) Сергей Швецов. При этом он добавил, что для проведения торгов в праздничные дни больше не понадобится отдельных решений пользовательских комитетов или совета директоров, "это будет автоматически". По словам господина Швецова, такое правило будет распространяться не только на новогодние и майские праздники, но и на все остальные. В этом году впервые на российском рынке торги проходили в новогодние праздники -- биржа работала с 3 по 6 января. Кроме того, на этой неделе совет директоров биржи принял решение проводить торги 7-8 мая. Впрочем, президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян уже после заявления господина Швецова заверил, что окончательного решения по работе биржи в праздники пока нет, было лишь предложение выработать системный подход к процедуре проведения торгов в случае введения дополнительных праздничных дней в России. Продолжая тему работы биржи, господин Аганбегян сказал, что также рассматривается возможность увеличения продолжительности торгов на всех сегментах рынка до 23 часов (сейчас торги в основной секции заканчиваются в 18:45). Преграда для биржи. Ведомости, 6.04 Чиновники хотят приватизировать пакеты госкомпаний с помощью российской биржи. Но даже при благоприятной конъюнктуре сделать это сегодня технически проблематично. Антон Трифонов Сделки по приватизации госпредприятий должны проводиться в России, это будет способствовать развитию рынка, сказал вчера руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Дмитрий Панкин: "Без таких мощных толчков трудно развить финансовый рынок". Пойти на небольшую скидку, но размещать бумаги в России призывали и российские инвестбанкиры. Сейчас эта тема обсуждается в правительстве, уверяет Панкин. Однако без центрального депозитария и открытия в нем счетов номинального держания (это наиболее распространенная практика для иностранных инвесторов) сделать приватизацию сложно, отметил он. Если к моменту приватизации такая инфраструктура будет создана, размещение пакетов акций госкомпаний, в том числе ВТБ и Сбербанка, пройдет в России, надеется Панкин. Закон о центральном депозитарии вступил в силу 1 января, но работа его еще не началась. Главным претендентом на то, чтобы стать центральным депозитарием, является входящий в группу ММВБ-РТС Национальный расчетный депозитарий (НРД), но сначала он должен получить аккредитацию министерства финансов, которое пока не выдало ее ни НРД, ни кому-либо еще. Центральный депозитарий будет аккредитован до конца лета, уверен предправления НАУФОР Алексей Тимофеев. По самому оптимистичному сценарию ЦД может заработать уже в апреле-мае, реалистичнее - к июлю, отмечает президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян. Провести приватизацию в России без ЦД можно, но с ним это сделать значительно проще, отмечает он. По нынешней программе приватизации, утвержденной Путиным, к 2013 г. государство сократит до 50,1% долю в "Русгидро" и "Роснефти", до 75% - в ФСК, приватизация "Транснефти" и "Зарубежнефти" не предусмотрена. После прошлогоднего поручения президента Дмитрия Медведева Минэкономразвития предложило к 2017 г. выйти из капитала "Роснефти", "Русгидро" и "Зарубежнефти" (с сохранением "золотой акции"), до 50,1% сократить долю в ФСК, до 75% - в "Транснефти". Также ведомство предложило полностью приватизировать ВТБ и объединенный "Ростелеком". Представитель Минэкономики не ответил на запрос "Ведомостей", поддерживает ли министерство мнение Панкина. Еще в конце 2011 г. вице-премьер Игорь Сечин и министр экономразвития Эльвира Набиуллина начали спорить о том, в какие сроки должна проходить приватизация и в каких масштабах. Сечин указывал на "специфику" крупнейших компаний ТЭКа, на индивидуальные риски, Минэкономразвития не соглашалось.

Минфин планирует в течение года довести объем выпуска 15-летних облигаций федерального займа (ОФЗ) до 150 млрд руб., об этом сообщил директор долгового департамента министерства Константин Вышковский на финансовом форуме ММВБ-РТС. В этом году министерство уже провело два аукциона по размещению ОФЗ такой длины, по итогам которых было продано бумаг на 17,926 млрд руб. "Мы ждем 1 июля, когда откроется рынок для нерезидентов, и, возможно, будем предлагать большие объемы",-- сказал господин Вышковский, добавив, что это будет возможно только при наличии соответствующего спроса.

Добавлены высказывания Швецова, Горюнова и участников рынка, текст разбит на подзаголовки. МОСКВА, 5 апр - ПРАЙМ. Объединенная биржа ММВБ-РТС планирует запустить систему расчетов T+N в ноябре, сообщил заместитель председателя Банка России Сергей Швецов на финансовом форуме ММВБ-РТС. По его словам, совет директоров биржи впервые принял решение, противоположное тому, что предлагал ЦБ. "Это значит, что мы все несем ответственность за тот продукт, что появится", - сказал Швецов. В частности, ЦБ предлагал оставить расчеты T+0 и отказаться от 100-процентного депонирования, однако совдир биржи решил ввести расчеты T+3. В настоящее время на ММВБ действует система расчетов Т+0, которая подразумевает 100% предварительное депонирование денежных средств и ценных бумаг, а расчеты по сделке производятся на следующий день после заключения сделки. Новая система расчетов Т+3 с режимом "поставка против платежа" заключается в том, что расчеты по заключенной сделке осуществляются на третий рабочий день с даты заключения сделки и с условием встречной поставки против платежа и использованием центрального контрагента. Как сказал Швецов, совет директоров ММВБ-РТС принял решение не допускать иностранные клиринговые дома к новой системе торгов, хотя ЦБ выступал за их допуск. Кроме того, по новой системе в одном стакане будут заявки и в долларах, и в рублях, и в акциях, и в расписках, сказал Швецов. Как сказал старший управляющий директор - зампредправления биржи Роман Горюнов, на первом этапе к торгам с центральным контрагентом будет допущено примерно 35 ликвидных бумаг, а также иностранные ценные бумаги, которые на момент запуска новой системы расчетов будут допущены к торгам на ММВБ-РТС. При этом торги с расчетами Т+0 по этим бумагам будут закрыты. ОБЛИГАЦИЯМ НЕ НУЖНЫ РАСЧЕТЫ T+N Впоследствии перечень бумаг, которые будут переведены на расчеты T+N, расширится. В частности, планируется, что торги с расчетами T+N будут проходить по акциям, входящим в список индекса РТС, который сейчас ограничен 50 бумагами, а также по всем иностранным ценным бумагами, допущенным к торгам на ММВБ-РТС. Впоследствии планируется также подключить облигации к системе расчетов T+N через центрального контрагента, но это точно будет не в ноябре, сообщил Горюнов. В настоящее время возможность перевода рынка облигаций на расчеты T+N обсуждается с участниками рынка. Когда будет принято такое решение, в первую очередь, на расчеты T+N будут переведены ОФЗ. Как сказал Горюнов, для участников рынка важным является возможность проводить операции РЕПО с корзиной облигаций через центрального контрагента, что подразумевает создание биржевого рынка обеспеченных кредитов. В то же время, как сказали агентству "Прайм" несколько участников рынка, входящих в пользовательский комитет по облигациям ММВБ-РТС, они не заинтересованы в переводе облигаций на расчеты T+N, их вполне устраивает сегодняшняя система торгов T+0. Более того, как сказал один из участников рынка облигаций, если ММВБ-РТС введет систему T+N для бондов, биржевой рынок перетечет на внебиржевой, так как биржевой рынок облигаций банки часто используют для получения дополнительной ликвидности, продавая имеющийся пакет бумаг и получая в тот же день необходимые денежные средства. С введением расчетов T+N такая возможность исчезнет, сказал собеседник "Прайма". ИЗДЕРЖКИ УЧАСТНИКОВ По словам Горюнова, при переходе к системе расчетов Т+N нужна модернизация системы клиринга, так как возникают риски центрального контрагента на участников торгов и наоборот. В этой связи будут применяться подходы, используемые в мире. В частности, участникам будет предложено внести взнос в гарантийный фонд, размер которого пока не определен. В то же время, по словам Горюнова, в настоящее время минимальный взнос в гарантийный фонд на срочном рынке ММВБ-РТС и на фондовом рынке Standard составляет 10 миллионов рублей. "Порядок будет такой же", - сказал Горюнов, отметив, что окончательная сумма взноса для участников рынка будет определена позднее. Кроме того, в дальнейшем ММВБ-РТС планирует повысить требования к капиталу клиринговых членов. На первом этапе требования составят 35 миллионов рублей, что соответствует требованиям ФСФР. Однако затем биржа будет постепенно повышать требования к капиталу, но у участников "будет большой период времени, чтобы приспособиться", - подчеркнул Горюнов. Кроме того, для клиринговых членов будет введена система мониторинга финансовой устойчивости, а впоследствии – требования к системам риск-менеджмента. В связи с введением данных ограничений, предполагается, что около 200 клиринговых членов будут подключены к новой системе расчетов T+N. Остальным брокерам (а их порядка 400) необходимо будет работать через субброкерские схемы, то есть через других брокеров. При этом только клиринговые члены с ноября смогут участвовать в торгах даже теми акциями, по которым расчеты останутся прежними T+0. ПАРАМЕТРЫ РАСЧЕТОВ Планируется, что торги с расчетами T+N будут проводиться в период с 10.00 до 19.00 мск (основная сессия) и с 19.00 до 23.50 (вечерняя сессия). Время исполнения обязательств по поставке – 17.00 мск. "Мы будем двигаться к удлинению времени торгов и введению дополнительной сессии", - сказал Горюнов, отметив, что окончательное решение будет принято на пользовательном комитете ММВБ-РТС. Для поставки будут использованы торговые счета Национального депозитарного центра (НРД), который к этому времени, как ожидается, объединится к Депозитарно-клиринговой компанией (ДКК) и получит статус центрального депозитария. Гарантом исполнения обязательств по сделкам будет выступать центральный контрагент, роль которого возложена на Национальный клиринговый центр. При этом Банк России готов предоставлять дополнительные инструменты рефинансирования НКЦ для обеспечения необходимой ликвидности, сказал Швецов. Горюнов также сообщил, что торги Т+3 будут осуществляться без дивидендов, то есть, если сделка заключена до даты закрытия реестра, а расчеты проходят после даты закрытия реестра, то дивиденды эмитентом начисляться не будут. При этом, по его словам, необходимо внести изменения в законодательство, требующие раскрывать эмитентом дату закрытия реестра за семь дней до самой даты. Сейчас эти поправки в законодательство прорабатываются и в ближайшее время будут внесены на рассмотрение.

МОСКВА, 5 апр (Рейтер) - ФСФР считает необходимым отменить ограничения на срок обращения биржевых облигаций и разрешить их внебиржевое обращение, а также не исключает наделение биржи правом регистрации всех выпусков облигаций, сказал в ходе рабочей сессии форума ММВБ-РТС замначальника управления эмиссионных ценных бумаг Павел Филимошин. Биржевые облигации, не требующие ежегодной регистрации эмиссии регулятором и допускаемые к обращению самой биржей, появились в РФ в 2007 году. Первоначально срок их обращения не превышал одного года, позже был продлен до 3 лет, а ФСФР не исключала и увеличения до пяти лет. Первые размещения биржевых облигаций прошли на бирже в 2008 году, было размещено 15 выпусков на 17 миллиардов рублей. В 2011 году на биржевые бонды пришлось 33 процента корпоративных облигаций, размещенных на бирже; сейчас на бирже зарегистрированы выпуски на 2,26 триллиона рублей и не размещены - на 1,88 триллиона, по оценке Анны Кузнецовой, управляющего директора по фондовому рынку ММВБ-РТС. БЕССРОЧНЫЙ СРОК Необходимость снятия ограничений для рынка биржевых облигаций назрела, считает Филимошин: "Мы говорим о том, чтобы снять любые ограничения на срок до погашения. Мы видим потребность участников рынка выпускать долгосрочные инструменты, используя прозрачную и легкую процедуру биржевых облигаций". ФСФР также считает возможным отменить требования к эмитентам биржевых бондов по наличию в листинге ценных бумаг: "Нам кажется, что биржа вполне способна справиться с процедурой допуска таких облигаций без их госрегистрации и при этом не допускать на рынок откровенно мусорные или рискованные. Мы, скорее всего, дадим бирже определенные возможности по установлению дополнительных требований, помимо закона, как к самим биржевым облигациям, так и к их эмитентам". ОКНО ОДНО - БИРЖА Филимошин не исключил, что эмитент сможет регистрировать облигации либо в самом ведомстве, либо на бирже, которая может получить возможность единолично регистрировать выпуски долговых бумаг, и это будет следующим шагом по развития рынка: "У нас традиционно рынок облигаций является биржевым рынком, и нам кажется неэффективной модель, когда эмитент обращается в два окна. С точки зрения упрощения выхода на публичный рынок нам кажется целесообразным, чтобы эмитент сам выбирал, куда идти - к регулятору или на биржу". Ограничение на обращение облигаций только на бирже ведомство хочет отменить: "Мы считаем более позитивным снять их, понимая, что основная ликвидность будет находиться на бирже, но возможность заключать сделки и вне биржи надо дать". НОВЫЕ СХЕМЫ Филимошин сказал, что ФСФР считает более справедливым досрочное погашение облигаций либо в пользу всех владельцев, либо отказ от него. В настоящее время оно производится в индивидуальном порядке, по заявлению каждого владельца. "Чтобы новый механизм запускался, нам кажется необходимым установить определенный порог, начиная с которого поданные заявки обязывают эмитента принимать решение о досрочном погашении всех облигаций. Этот механизм позволит нам использовать новые правила передачи денежных выплат по облигациям, которые введены с 1 января, через депозитарии, в которых владельцам облигаций открыты соответствующие счета". Один из участников дискуссии задал вопрос, намерена ли ФСФР ввести практику регистрации проспектов эмиссии без определения суммы размещения, чтобы не ограничивать эмитента заявленным объемом. "Пока этот вопрос не обсуждался и не поднимался. Я думаю, мы это предложение обсудим, и если оно покажется целесообразным, постараемся реализовать", - сказал Филимошин. Предложение начать вторичные торги биржевыми бондами в день размещения также нашло позитивный отклик биржи и регулятора. "Не вижу проблем с началом обращения в тот же день", - сказал Филимошин. "Почему бы нет", - добавила управляющий директор ММВБ-РТС Анна Кузнецова. (Елена Орехова. Редактор Дмитрий Антонов)

МОСКВА, 5 апр - РИА Новости. Биржа ММВБ-РТС и Департамент науки, промышленной политики и предпринимательства города Москвы подписали соглашение о сотрудничестве в области развития рынка инноваций и инвестиций (РИИ) и привлечения инвестиций в инновационные компании Москвы, передает корреспондент агентства "Прайм" с церемонии подписании документа. Взаимодействие в рамках заключенного соглашения будет направлено на обеспечение поддержки инновационных компаний Москвы с использованием инструментов РИИ и реализуемых Департаментом программ поддержки инновационного предпринимательства, включая организацию совместных мероприятий по продвижению РИИ и информационно-аналитическую поддержку инновационных компаний. Одним из направлений взаимодействия в ближайшее время должно стать участие РИИ в работе создаваемого Москвой Центра инновационного развития. Сотрудничество РИИ с Департаментом получило активное развитие в 2011 году, когда Москва стала первым российским регионом, инновационный эмитент из которого получил компенсацию расходов по выходу на РИИ в рамках программы поддержки малого и среднего предпринимательства. "Наша совместная задача – выстраивание комплексной системы поддержки инновационных компаний и проектов на различных стадиях инвестиционного цикла – от начальной, так называемой "посевной" стадии, до выхода компании на IPO", – заявил президент ММВБ-РТС Рубен Аганбегян. Выдача нового вида субсидий на возмещение расходов малых инновационных компаний-эмитентов, связанных с допуском их ценных бумаг к торгам на фондовой бирже - это первый значимый результат сотрудничества с ММВБ-РТС, сказал руководитель Департамента Алексей Комиссаров. Стороны намерены подкрепить этот результат "новыми действенными инструментами поддержки инновационных компаний", добавил Комиссаров. По его словам, еще в 2011 году правительство Москвы запустило проект по компенсации затрат московским эмитентам, выводящих свои акции на биржу, в размере 50% от всех соответствующих затрат. Как сообщил на церемонии подписания исполнительный директор по рынку инноваций и инвестиций ММВБ-РТС Геннадий Марголит, биржа в настоящее время работает с целым рядом компаний, в том числе московских, и некоторые из них будут выведены на биржу в текущем году. Это IT-компании, интернет-компании и компании, работающие в сфере фармабиотехнологий. Рынок инноваций и инвестиций ММВБ-РТС – биржевой сектор для высокотехнологичных компаний, созданный ОАО "ММВБ-РТС" совместно с ОАО "Роснано". Основная задача РИИ – содействие привлечению инвестиций, прежде всего, в развитие малого и среднего предпринимательства инновационного сектора российской экономики. В рамках РИИ функционируют три основных сегмента, рассчитанные на компании различной степени зрелости и капитализации, а также на разные группы инвесторов. Департамент науки, промышленной политики и предпринимательства города Москвы - отраслевой орган исполнительной власти столицы, осуществляющий функции по разработке и реализации госполитики города в сфере промышленной, научно-технической и инновационной деятельности, поддержки и развития предпринимательства, по формированию благоприятного инвестклимата, привлечению и сопровождению инвестиций в упомянутых сферах деятельности и так далее.

МОСКВА, 5 апр - ПРАЙМ. Объединенная биржа ММВБ-РТС должна усовершенствовать биржевые технологии для предотвращения возможных сбоев, заявил руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам (ФСФР) Дмитрий Панкин на Финансовом форуме ММВБ-РТС. "Биржа должна создать эффективно работающую технологическую систему и удобные технологии, которые не будут давать сбоев", - сказал он, добавив, что именно на этом ММВБ-РТС должна сосредоточить свое внимание. Крупнейшие российские фондовые биржи ММВБ и РТС 19 декабря 2011 года завершили юридическое объединение бизнесов и в первый же день работы объединенной площадки допустили технический сбой, в результате которого в вечернюю сессию торги 15 минут проходили с неверным отображением данных по открытым позициям и денежным средствам. Ранее, в 2011 году, ММВБ и РТС по отдельности также допускали несколько технических сбоев. В связи с этим ФСФР в январе 2012 года предписала ММВБ-РТС провести обязательный аудит технических средств проведения торгов, включая анализ и оценку рисков, связанных с доступностью и целостностью данных, а также всех операционных процессов, необходимых для обеспечения торгов, с привлечением независимых экспертов.

МОСКВА, 5 апр - ПРАЙМ. Федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) планирует снять ограничения в отношении срока обращения биржевых облигаций, сообщил заместитель начальника управления эмиссионных ценных бумаг ФСФР Павел Филимошин на Финансовом форуме ММВБ-РТС. В настоящее время срок обращения биржевых облигаций ограничен тремя годами. Планируется, что ограничения на срок обращения будут сняты полностью. "Мы поддерживаем снятие ограничений в отношении биржевой облигации, в том числе и в части срока обращения, - отметил Филимошин. - Кроме того, биржа, при необходимости, сможет установить дополнительные требования как к эмитентам, так и к самим облигациям, направленные на снижение рисков инвестирования в такие облигации". Кроме этого, планируется ввести понятие представителя владельцев облигаций. Представитель сможет подать иск в суд от всех владельцев облигаций и решение будет приниматься судом также в отношении всех владельцев. Эта мера направлена на защиту интересов всех владельцев облигаций.

Ведущий Татьяна Кузнецова.
ВЕДУЩИЙ: Мощным толчком для развития финансовых рынков должна стать приватизация госпакетов акций крупных компаний, заявил руководитель ФСФР Дмитрий Панкин, выступая на финансовом форуме ММВБ-РТС. Панкин считает целесообразным размещать акции приватизированных компаний на национальных площадках. По его словам, опыт других стран, которые также проводили масштабную приватизацию, показывает, что только внутренняя приватизация дает мощный стимул к приходу иностранных инвесторов. При этом глава ФСФР отметил, что он понимает и позицию тех, кто хочет получить более интересные цены и более интересные объемы, размещая акции за рубежом. В ближайших планах стоит приватизация 7,6 процентов акций крупнейшего российского банка - "Сбербанка". Сейчас его акции торгуются на объединенной площадке ММВБ-РТС, а также на Лондонской бирже. Эксперты говорили, что Банк России - владелец пакета и мажоритарный акционер - рассчитывает выручить не менее 7 миллиардов долларов, однако валотильность на рынке пока не позволила выйти со столь крупным предложением.